Stop Out và Stop Out Level trong giao dịch Forex

Tương tự như Margin Call và Margin Call Level trong giao dịch Forex, chứng khoán và CFDS, khi tài khoản bị Stop Out và Stop Out Level thì mọi thứ đã rơi vào trạng thái “không thể cứu vãn”. Lúc này, nhà đầu tư có thể đã mất 96.69% tài khoản, thậm chí nếu thị trường biến động quá mạnh cùng với Slippage có thể tài khoản nhà đầu tư bị âm. Vậy, cụ thể Margin Call và Margin Call Level là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu ngay trong bài viết dưới đây.

1. Stop Out Level và Stop Out là gì?

1.1. Stop Out Level

Stop Out Level là ngưỡng cố định tính theo tỷ lệ phần trăm được Broker quy định. Khi Margin Level giảm xuống dưới ngưỡng Stop Out Level, sự kiện Stop Out được thực thi ngay lập tức.

2. Stop Out là gì?

Stop Out là một sự kiện giống Margin Call. Khi Margin Level giảm xuống dưới ngưỡng Stop Out Level thì sự kiện Stop Out được kích hoạt. Hàng loạt hành động được thiết lập sẵn trên nền tảng giao dịch được thực thi. Nghiêm trọng nhất, toàn bộ các lệnh có vị thế mở của nhà đầu tư bị đóng liên tiếp. Lệnh giao dịch thua lỗ nhiều nhất bị đóng trước. Tài khoản của nhà đầu tư có thể âm tiền nếu thị trường biến động quá mạnh.

Lệnh được đóng tự động do tài khoản giao dịch không còn đủ tiền ký quỹ để hỗ trợ các lệnh có vị thế mở.

Broker và nhà đầu tư không thể dừng quá trình Stop Out vì quá trình này được tự động hoá và diễn ra rất nhanh.

Cho dù bạn cố gắng gọi điện báo trước thì cũng không thể cứu vãn được lệnh vì Broker không thể can thiệp vào quá trình tự động của hệ thống.

2. Ví dụ: Stop Out Level = 20%

Giả sử Broker quy định Stop Out Level của bạn ở mức 20%

Nền tảng giao dịch được thiết lập để tự động đóng các lệnh khi Margin Level giảm xuống mức 20%.

Quay trở lại với bài học trước về Margin Call và Margin Call Level:

Giả sử, trader A giao dịch các tham số như sau:

• Balance: $10.000
• Loại tài khoản: Standard
• Margin Requirement: 4% tất cả các cặp tiền.

Nhà đầu tư A giao dịch duy nhất một lệnh Mua khống (Long) trên cặp USDCAD. Khối lượng 1 Lot, giao dịch tại mức tỷ giá 1.4200 tại sàn XM.

XM quy định Margin Call Level = 50%

Tính Used Margin

Cặp USDCAD có USD là đồng yết giá (BASE) nên Notional Value là $100.000.

Vì nhà đầu tư A chỉ mở duy nhất một lệnh giao dịch trên cặp USDCAD nên Required Margin = Used Margin.

Với Margin Requirement = 4% ta có:

Used Margin = Required Margin = Notional Value * 4% = $100.000 * 4% = $4000

Như vậy, sàn yêu cầu ký quỹ $4.000 để có thể giao dịch khối lượng 1 Lot trên cặp USDCAD.

Tính Floating P/L

Giả sử sau khi khớp lệnh, tỷ giá sụt giảm 1150.56 Pips về mức tỷ giá 1.3049.

Giá trị mỗi Pip/Lot tiêu chuẩn của USDCAD là $7.04

Lúc này ta có:

Floating P/L(pips) = Floating P/L = Position Size x (Current Price – Entry Price)

Floating P/L (pips) = 100.000 x (1.3049 – 1.4200) = 1151 pips.

Với khối lượng giao dịch 1 Lot, Giá trị Pips/ Lot tiêu chuẩn = $7.04, tính Floating P/L = tiền:

Floating P/L ($) = 1 Lot x $7.04 X 1151pips = $8.100.

Thông số tài khoản lúc này:

• Balance = $10.000
• Used Margin = $4.000
• Floating P/L = -$8.100
• Equity = Balance – Floating P/L = $10.000 – $8.100 = $1.900
• Margin Call Level = 50% (Cố định)
  Margin Level = (Equity/Used Margin) x 100% = ($1.900/$4.000) x 100% = 47.50%

Trong trường hợp này, Margin Level = 47.50% nhỏ hơn Margin Call Level = 50% do sàn quy định.

Ngay khi Margin Level giảm xuống dưới ngưỡng Margin Call Level (< 50%) thì Broker gửi cho bạn một Email thông báo rằng tài khoản của bạn đang rủi ro và bạn cần nạp thêm tiền để duy trì các vị thế lệnh trước khi Nền tảng giao dịch tự động đóng lệnh.

Bạn quyết định không nạp thêm tiền vì không muốn mất thêm và kỳ vọng thị trường đảo chiều và đưa bạn thoát khỏi tình trạng Margin Call.

Thời điểm Stop Out

Giả sử thị trường tiếp tục giảm điểm và cặp USD/CAD giảm về mức tỷ giá 1.2892

Lúc này ta có:

Floating P/L(pips) = Floating P/L = Position Size x (Current Price – Entry Price)

Floating P/L (pips) = 100.000 x (1.2892 – 1.4200) = 1308 pips.

Với khối lượng giao dịch 1 Lot, Giá trị Pips/ Lot tiêu chuẩn = $7.04 tại thời điểm khớp lệnh, chúng ta có:

Floating P/L ($) = 1 Lot x $7.04 X 1308pips = $9209.

Khi đó, thông số tài khoản như sau:

• Balance = $10.000
• Used Margin = $4.000
• Floating P/L = -$9.209
• Equity = Balance – Floating P/L = $10.000 – $9.209 = $791
• Margin Call Level = 50% (Cố định)
• Stop Out Level = 20% (Cố định do Broker quy định)
  Margin Level = (Equity/Used Margin) x 100% = ($791/$4.000) x 100% = 19.78%

Trong trường hợp này, Margin Level = 19.78% nhỏ hơn Stop Out Level = 20% do Broker quy định.

Ngay lập tức, hệ thống sẽ đóng luôn lệnh đang mở và nhà đầu tư chịu khoản thua lỗ $9209. Giờ đây, Balance chỉ còn khoảng 791$.

Investing.vn