Tìm hiểu về nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider) trong thị trường Forex

Trong thế giới giao dịch, một trong những yếu tố quan trọng nhất cho phép giao dịch có lợi nhuận đó là sự tồn tại của tính thanh khoản (Liquidity) và thị trường ngoại hối cũng không ngoại lệ đối với quy tắc chung này. Một thị trường thanh khoản lớn cho phép các giao dịch diễn ra dễ dàng hơn và giá cả cạnh tranh hơn. Forex hiện được coi là thị trường tài chính có thanh khoản cao nhất thế giới, với khối lượng giao dịch trung bình hơn năm nghìn tỷ đô la mỗi ngày. Khái niệm “thanh khoản” dường như đã quá quen thuộc với mỗi nhà giao dịch, vậy có bao giờ bạn thắc mắc ai là người tạo đứng sau nên thanh khoản cho thị trường ngoại hối?. Bài viết sau đây sẽ trả lời câu hỏi trên bằng cách chia sẻ những thông tin cơ bản về nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider) hay còn gọi là nhà cái (Market Maker) cũng như vai trò của họ trong thị trường giao dịch tiền tệ này.

Thanh khoản là gì?

Thanh khoản là mức độ mà một tài sản cụ thể có thể được mua hoặc bán một cách một cách nhanh chóng mà không ảnh hưởng đến sự ổn định chung của giá của nó. Các nhà giao dịch từ các thị trường tài chính khác bị thu hút bởi thị trường Forex vì mức độ thanh khoản cực kỳ cao cùng với thời gian hoạt động liên tục 24/24. Nói cách khác, tại mọi thời điểm, tại mọi vị trí, bạn luôn có thể giao dịch được vì luôn có số lượng người mua và người bán rất lớn tại đó.

Bạn đọc có thể tìm hiểu thêm về thanh khoản, tầm quan trọng của thanh khoản trong giao dịch Forex cũng như dấu hiệu nhận biết thị trường thanh khoản và kém thanh khoản tại đây

Nhà cung cấp thanh khoản (nhà cái) là ai?

Thuật ngữ “nhà cung cấp thanh khoản” thường được sử dụng để chỉ một nhà tạo lập thị trường. Thị trường tồn tại được là nhờ vào các hoạt động mua và bán diễn ra liên tục 24 giờ. Tuy nhiên, nếu đơn giản chỉ đợi người mua và bán khớp lệnh với nhau mà không cần các nhà cung cấp thanh khoản thì việc khớp lệnh sẽ diễn ra rất chậm chạp, đơn giản vì người mua và bán khó đối ứng lệnh với nhau một cách hoàn hảo.  Khi đó vai trò của nhà cái sẽ là mua vào khi nhà giao dịch bán ra, và bán ra khi nhà giao dịch cần mua vào. Điều này giúp cho thị trường ngoại hối hoạt động một cách sôi nổi và trơn tru.

Những nhà cung cấp thanh khoản cho thị trường Forex bao gồm ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại và đầu tư lớn, tập đoàn đa quốc gia, quỹ đầu cơ, nhà quản lý đầu tư nước ngoài, nhà môi giới ngoại hối bán lẻ, thương nhân bán lẻ và cá nhân có giá trị ròng cao. Các nhà sản xuất tương lai tiền tệ, nhà giao dịch cao tần và nhà đầu cơ cũng đóng góp vào thanh khoản của thị trường.
Bên cạnh đó, những người tham gia thị trường ngoại hối tích cực cũng góp phần cung cấp thanh khoản cho thị trường bằng cách tăng khối lượng giao dịch của họ. Mức độ cao của thanh khoản giao dịch ngoại hối quan sát được trên thị trường là kết quả trực tiếp từ sự tham gia của rất nhiều công ty, tổ chức, cá nhân và chính phủ trên thị trường quốc tế này.

Những nhà cung cấp thanh khoản nổi bật trong thị trường Forex

Vai trò của nhà cung cấp thanh khoản là đảm bảo sự ổn định giá thông qua việc nắm giữ các vị thế trong các cặp tiền tệ cũng như theo dõi các lệnh và mức gọi cho khách hàng và họ sẵn sàng thực hiện các lệnh trên thị trường thay mặt khách hàng.

Các nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu trên thị trường ngoại hối được gọi là nhà cung cấp thanh khoản cấp 1 (Tier 1). Thường đây là các ngân hàng quốc tế cực lớn như HSBC, Deutsche Bank…, đều là các ngân hàng đầu tư với bộ phận ngoại hối rộng lớn nhằm quản lý việc vận hành hệ thống lệnh, cung cấp báo giá mua và bán cho tất cả các cặp tiền tệ mà họ tạo ra thị trường và các dịch vụ khác cho khách hàng như giao dịch CFD.

Nhà cung cấp thanh khoản kiếm tiền thông qua nhiều nguồn, thứ nhất là tiền thua lỗ của nhà giao dich, tức là khi nhà giao dịch lỗ thì họ lời và ngược lại; thứ hai là dựa vào chênh lệch giá chào mua (bid) và giá chào bán (ask). Mức spread này dao động ít nhiều tuỳ vào độ phổ biến của sản phẩm giao dịch. Ví dụ cặp tiền rất phổ biến nhất của forex là EURUSD có spread rất thấp, vì lượng giao dịch lớn sẽ giúp nhà cung cấp thanh khoản kiếm nhiều tiền. Ngược lại, các cặp tiền ít người giao dịch thì có spread cao.

Tất cả các lệnh trên thị trường hầu hết chỉ đổ về những đầu mối cấp 1 và các đầu mối này có thể giao dịch cùng nhau hoặc ôm lệnh tuỳ ý. Ví dụ như nhà giao dịch A đánh 1 lot buy EU, nhà giao dịch B đánh 0.4 lot sell EU, nhà giao dịch C đánh 0.6 lot sell EU. Khi đó nhà cái sẽ tổng hợp thành 1 lot buy EU và 1 lot sell EU và kiếm tiền thông qua chênh lệch của tất cả các lệnh này, vừa hạn chế rủi ro vừa nâng cao lợi nhuận.

Các nhà môi giới Forex trực tuyến cung cấp tính thanh khoản cho thị trường bán lẻ như thế nào?

Một nhà giao dịch cá nhân, trừ khi họ cực kỳ giàu có và giao dịch với số lượng lớn thì họ sẽ không bao giờ có quyền truy cập trực tiếp vào nhà cung cấp thanh khoản cấp 1. Thay vào đó, quyền truy cập của họ vào thị trường ngoại hối sẽ được cung cấp bởi một nhà môi giới trực tuyến hoặc bởi một nhà cung cấp thanh khoản thứ cấp như một ngân hàng nhỏ hoặc công ty thanh toán chấp nhận khách hàng bán lẻ.
Các nhà môi giới trực tuyến có uy tín thường kết nối với nhiều nhà cung cấp thanh khoản để cải thiện tỷ lệ giao dịch và chênh lệch của họ. Bằng cách kết nối với nhiều nhà cung cấp thanh khoản, nhà môi giới có thể cung cấp cho khách hàng của họ mức giá tốt nhất có thể đạt được từ một số nhà cung cấp thanh khoản.
Các nhà môi giới ngoại hối trực tuyến thường truy cập mạng ECN / STP để thực hiện giao dịch của họ. ECN là viết tắt của Mạng Truyền thông Điện tử, trong khi STP là viết tắt của Straight throught process. Các nhà môi giới khác hoạt động trên cơ sở NDD hay No dealing desk, nghĩa là tất cả các giao dịch của họ được chuyển trực tiếp đến Nhà cung cấp thanh khoản cấp 1 hoặc thứ cấp. Với nhà môi giới ECN / STP, nhà giao dịch có thể chắc chắn rằng giao dịch được thực hiện cuối cùng bởi nhà cung cấp thanh khoản cấp 1 và nhà môi giới ngoại hối không tham gia vào giao dịch.

Bên cạnh đó cũng có các nhà môi giới ngoại hối vận hành một bàn giao dịch đảm nhận vai trò của một nhà cung cấp thanh khoản bằng cách cho phép khách hàng mua và bán trên hệ thống của họ. Các công ty này hoạt động hiệu quả như các nhà tạo lập thị trường và việc kinh doanh của họ chủ yếu kiếm lời từ các nhà giao dịch nhỏ lẻ bị thua lỗ.Chính vì thế, các nhà giao dịch ngoại hối lớn hơn thường có xu hướng sử dụng những nhà môi giới ngoại hối ECN / STP nhằm gia tăng lợi nhuận, hạn chế rủi ro.

Tầm quan trọng của các nhà cung cấp thanh khoản với sự vận hành thị trường ngoại hối không thể phủ nhận. Các nhà cung cấp thanh khoản phải đáp ứng các tiêu chuẩn cao như hoạt động ổn định, nhanh chóng, đáng tin cậy và phải có chiều sâu trên các công cụ đa tài sản. Bài viết trên đây chia sẻ những thông tin cần thiết về nhà cung cấp thanh khoản, hi vọng sẽ giúp ích cho nhà đầu tư trong việc lựa chọn các sàn giao dịch có nhiều nhà cung cấp thanh khoản phía sau, nhằm có mức spread thấp, tốc độ khớp lệnh nhanh hơn và rủi ro thấp hơn. Chúc bạn giao dịch thành công!

Theo investing.vn