Arbitrage: Chiến lược giao dịch ngoại hối thu hút nhà đầu tư

Ngày nay, rất nhiều chiến lược giao dịch ngoại hối được các nhà đầu tư Forex áp dụng và trong số đó chúng ta không thể không nhắc tới chiến lược Arbitrage. Bài viết sau đây sẽ cung cấp tất cả những thông tin thiết yếu mà nhà đầu tư không thể bỏ qua khi tìm hiểu về chiến lược Arbitrage, bao gồm khái niệm, phân loại, cách thức hoạt động cũng như những rủi ro có thể gặp phải, nhằm giúp nhà đầu tư xác định được chiến lược giao dịch phù hợp với mục tiêu, sở trường và năng lực của bản thân mình.

Arbitrage là gì?

Abitrage, hay còn gọi là kiếm lời chênh lệch giá, là một trong những chiến lược giao dịch thường thấy trên các thị trường tài chính truyền thống. Nói một cách dễ hiểu, Abitrage là hình thức mua và bán một sản phẩm hay một công cụ tài chính giống nhau trên nhiều thị trường khác nhau hoặc dưới những hình thức khác nhau để kiếm lời từ sự chênh lệch về giá. Nghĩa là bạn mua một sản phẩm khi thấy giá của chúng thấp hơn ở thị trường A và bán cùng một sản phẩm tương tự ở thị trường B với mức giá cao hơn, đây được coi là lợi nhuận không rủi ro của nhà giao dịch.

Abitrage tồn tại là kết quả của sự thiếu hiệu quả của thị trường và ngược lại sẽ biến mất nếu các thị trường đều hoạt động một cách hoàn hảo. Nếu một sản phẩm được định giá thấp, những người kinh doanh Arbitrage sẽ đổ xô vào, khi đó cầu cao hơn cung khiến cho giá sản phẩm tăng lên. Khi giá sản phẩm tăng, cầu lại giảm xuống thấp hơn cung cho tới khi chúng tự cân bằng với nhau và giá sản phẩm trở về đúng với giá trị của nó.

Arbitrage cung cấp một cơ chế để đảm bảo giá không đi chệch khỏi giá trị hợp lý trong thời gian dài. Với những tiến bộ trong công nghệ, việc kiếm lời từ các lỗi về giá trên thị trường đã trở nên vô cùng khó khăn. Nhiều nhà giao dịch đã thiết lập hệ thống giao dịch trên máy vi tính để theo dõi biến động của các công cụ tài chính tương tự. Bất kỳ thiết lập giá không hiệu quả thường được thực hiện nhanh chóng và cơ hội thường bị loại bỏ trong vài giây. Arbitrage là một lực lượng cần thiết trên thị trường tài chính.

Theo lý thuyết, có ba điều kiện để một giao dịch được xem là giao dịch Arbitrage nhưng trong thực tế có đôi chút khác biệt.

• Giá của cùng một loại sản phẩm tương đồng có thể khác biệt phụ thuộc vào từng thị trường.
• Giá của hai hay nhiều sản phẩm với cùng một dòng tiền là khác nhau tùy thuộc vào từng thị trường.
• Giá thực tế hiện tại của một sản phẩm khác với giá tương lai được chiết khấu với lãi suất của sản phẩm đó.

Phân loại chiến lược Arbitrage

Arbitrage trên thị trường forex được chia làm 2 loại. Vậy mỗi loại Arbitrage sẽ đươc hoạt động như thế nào trên thị trường Forex?

1. Arbitrage hai điểm (Two Points Arbitrage)

Thực hiện khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của hai đồng tiền giữa hai thị trường khách nhau.
Ví dụ, có hai tài khoản ở hai Broker khác nhau và họ cung cấp tỷ giá EUR/USD khác nhau khá rõ ràng.
Broker A có tỷ giá EUR/USD là 1:1010
Broker B có tỷ giá EUR/USD là 1:1000
Chiến lược giao dịch Forex này sẽ thực hiện như sau. Bạn bán 1 triệu USD cho Broker B và nhận được 909.090 EUR. Sau đó, bạn bán 909.090 EUR cho Broker A thì bạn nhận được 1.000.090 USD. Chưa tính các phí giao dịch, bạn vừa kiếm được 909 USD nhờ chiến lược Arbitrage.

2. Arbitrage ba điểm/ tam giác (Three Points Arbitrage)

Trường hợp này nhìn bề ngoài chưa thấy sự khác nhau trong tỷ giá giữa các thị trường. Nhưng thực ra có thể nhận thấy sự chênh lệch tỷ giá thông qua tỷ giá chéo. Arbitrage ba bên phức tạp hơn nhiều so với Arbitrage hai chiều nhưng về mặt logic thì nó khá đơn giản. Nhà giao dịch chuyển đổi tiền tệ A sang tiền tệ B tại ngân hàng thứ nhất, sau đó chuyển tiền tệ B sang tiền tệ C tại ngân hàng thứ hai (three-point arbitrage), cuối cùng lại đổi từ tiền tệ C về đồng tiền ban đầu tại ngân hàng thứ ba. Cùng một ngân hàng sẽ có hiệu quả thông tin để đảm bảo tất cả các tỷ giá tiền tệ của nó được căn chỉnh, do đó nhà gioa dịch cần sử dụng các tổ chức tài chính khác nhau cho chiến lược này.
Ví dụ: giả sử bạn bắt đầu với 2 triệu đô la. Bạn thấy rằng tại ba tổ chức khác nhau, tỷ giá hối đoái sau đây có sẵn ngay lập tức:
Tổ chức 1: Euro / USD = 0,894
Tổ chức 2: Euro / GBP = 1.276
Tổ chức 3: USD / GBP = 1.432
Đầu tiên, bạn sẽ chuyển đổi 2 triệu đô la sang euro với tỷ lệ 0,894, mang lại cho bạn 1.788.000 euro. Tiếp theo, bạn sẽ lấy 1.788.000 euro và chuyển đổi chúng thành bảng Anh với tỷ lệ 1.276, mang lại cho bạn 1.401.254 bảng. Tiếp theo, bạn sẽ lấy bảng Anh và chuyển đổi chúng trở lại đô la Mỹ với tỷ lệ 1.432, mang lại cho bạn 2.006.596 đô la. Tổng lợi nhuận chênh lệch giá không rủi ro của bạn sẽ là $ 6,596.

Hơn nữa, sự chênh lệch giá xảy ra rất ngắn, nên các nhà đầu tư phải sử dụng việc tính toán và chuyển giao bằng máy tính và giao dịch tự động thì may ra mới có đủ thời gian để tận dụng cơ hội thị trường tỷ giá biến động.

Máy tính Arbitrage Forex

Có nhiều công cụ có sẵn có thể giúp tìm ra sự chênh lệch về giá – điều gây tốn nhiều thời gian cho nhà giao dịch. Một trong những công cụ này là máy tính chênh lệch tỷ giá, cung cấp cho các nhà giao dịch Forex bán lẻ các cơ hội chênh lệch giá ngoại hối theo thời gian thực. Máy tính chênh lệch Forex được bán thông qua bên thứ ba và các nhà môi giới ngoại hối. Trước tiên, bạn cần thử tài khoản demo vì tất cả các chương trình và nền tảng phần mềm được sử dụng trong giao dịch ngoại hối bán lẻ không phải là một tài khoản giống nhau. Bạn nên thử nhiều sản phẩm trước khi quyết định chọn một sản phẩm để lựa chọn được máy tính tốt nhất cho chiến lược giao dịch của mình.

Rủi ro có thể gặp phải của chiến lược Arbitrage

Arbitrage nghe thì có vẻ là một chiến lược giao dịch Forex dễ dàng kiếm lời, tuy nhiên , nó vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro và có những nhược điểm khá rõ ràng.

Rủi ro lớn nhất của Arbitrage là quá trình thực hiện lệnh. Khi bạn mở vị thế, và đặc biệt đóng hai giao dịch cùng lúc, bạn phải thực hiện chúng ngay lập tức, nếu không bạn sẽ gặp rủi ro chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm ra của cả hai giao dịch. Ví dụ, bạn bán EUR/USD ở 1.20 với một nhà môi giới A và mua ở 1.1997 với nhà môi giới B để kiếm lợi nhờ chênh lệch giá. Sau đó, bạn cố gắng đóng lệnh khi giá ở hai nhà môi giới đạt được 1.1210 nghĩa là bạn mất 10 pips ở giao dịch 1 và thắng 13 pips ở giao dịch 2, bạn vẫn lãi được 3 pips. Tuy nhiên, quá trình giao dịch này chỉ diễn ra trong một vài giây. Ví dụ, nếu lệnh mua được đóng lại ở ngay mức giá 1.2010 nhưng lệnh bán đóng lại chậm vài giây ở mức giá 1.2015, bạn có thể mất 15 pips ở giao dịch 2, tức là tổng cộng bạn mất 2 pips, chưa kể phí Spread.

Spread cũng được xem là một dạng rủi ro khác, rất nhiều nhà moi giới có Spread dao động với tỷ lệ khác nhau. Spread có thể là 1,5 pips ở cả hai nhà môi giới, nghĩa là bạn sẽ trả 3 pips cho cả hai lần giao dịch và lợi nhuận từ chênh lệch giá là 5 pips ở cùng một cặp tiền tệ giữa hai nhà môi giới. Đây có vẻ là vụ làm ăn tốt, nhưng khi spread mở rộng lên 3pips khi bạn đóng lệnh, bạn phải trả 6 pips spread và chỉ kiếm được 5 pips nhờ chiến lược Arbitrage, vậy là bạn lỗ 1 pips.

Kết luận

Nhìn chung, chiến lược giao dịch Arbitrage này dành cho những người có nhiều tiền và muốn kiếm thêm tiền bởi nó đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn, sử dụng đòn bẩy cao để kiếm được khoản lời lớn từ sự chênh lệch rất nhỏ giữa các tỷ giá. Các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp như các quỹ đầu tư, ngân hàng, doanh nghiệp lớn là những nhà giao dịch hàng đầu của chiến lược này bởi các tổ chức này có khả năng giao dịch với tần suất cao và sử dụng hệ thống giao dịch với tốc độ lớn để tìm kiếm sự chênh lệch giá, mở và bán giao dịch một cách nhanh nhất.

Bài viết trên cung cấp kiến thức về chiến lược giao dịch Forex Arbitrage – một chiến lược lạ mà quen đối với các nhà giao dịch ngoại hối, hi vọng sẽ giúp nhà đầu tư xác định được điểm phù hợp và không phù hợp với chiến lược trên để từ đó lựa chọn được một chiến lược giao dịch tối ưu của riêng mình.

Investing.vn