Cách thực hiện quyền chọn Binance Vanilla Options

Thực hiện Quyền chọn nghĩa là thực hiện quyền dựa theo hợp đồng quyền chọn của người mua. Người mua có thể chọn thực hiện quyền chọn hoặc không. Theo đó, người bán quyền chọn có nghĩa vụ đảm bảo cho người mua có thể thực hiện quyền đó theo hợp đồng. Bài viết dưới đây tìm hiểu chi tiết hơn về việc thực hiện quyền chọn của người dùng khi tham gia giao dịch Binance Vanilla Options.

Quyền chọn thực hiện như thế nào?

Trong giao dịch Binance Vanilla Options, việc thực hiện quyền chọn phụ thuộc vào giá quy định cuối cùng lớn hơn hay nhỏ hơn giá thực hiện.

Nếu giá quy định cuối cùng lớn hơn hoặc bằng giá thực hiện:

• Thực hiện Quyền chọn mua (Call Option):

Đối với người mua, nếu lợi nhuận lớn hơn 0, quyền chọn tự động thực hiện, phí thực hiện tự động trừ và người mua nhận về USDT. Trong khi đó, người bán cần hợp tác với người mua và đảm bảo quyền chọn được thực hiện. Lợi nhuận của người mua được trừ đi và tài sản thế chấp còn lại được hoàn về tài khoản của người bán.

• Thực hiện quyền chọn bán (Put Option):

Đối với người mua, nếu lợi nhuận nhỏ hơn 0, quyền chọn tự động hủy. Theo đó, tài sản thế chấp của người bán được hoàn lại.

Nếu giá quy định cuối cùng nhỏ hơn giá thực hiện:

• Thực hiện quyền chọn mua (Call Option):

Đối với người mua, nếu lợi nhuận nhỏ hơn 0, quyền thực hiện quyền chọn bị hủy. Người bán được hoàn lại tài sản thế chấp.

• Thực hiện Quyền chọn bán (Put Option):

Đối với người mua, nếu lợi nhuận lớn hơn 0, quyền chọn tự động thực hiện, phí thực hiện tự động trừ và người mua nhận về USDT. Theo đó, người bán cần hợp tác để thực hiện quyền chọn của người mua và lợi nhuận của người mua trừ đi, tài sản thế chấp còn lại được hoàn lại.

Ví dụ về thực hiện quyền chọn Binance Vanilla Options.

Giả sử, BTC đang tăng giá và một người dùng mua một quyền chọn mua (Call Option).

Nếu giá thị trường của BTC lớn hơn hoặc bằng giá thực hiện và lợi nhuận của người mua lớn hơn 0 vào ngày hết hạn, hợp đồng tự động thực hiện. Sau khi trừ phí bảo hiểm và phí giao dịch, người bán giao BTC cho người mua với giá thực tế và lợi nhuận của người mua được thanh toán bằng USDT. Hệ thống của Binance tự động thực hiện quyền khấu trừ chênh lệch giá thanh toán từ phí đảm bảo của người bán cho người mua, và giải phóng phần quỹ còn lại và phí bảo hiểm nhận được từ việc bán hợp đồng quyền chọn cho người bán.

Ngược lại, nếu lợi nhuận (PnL) cuối cùng của người dùng nhỏ hơn 0, hợp đồng quyền chọn hết hạn và trở nên vô giá trị, người mua mất phí đảm bảo đã trả cho các quyền chọn mua cho người bán, và tiền ký quỹ của người bán được trả về tài khoản.

Trong thực tế, các sản phẩm quyền chọn được sử dụng nhiều đòn bẩy. Ví dụ về việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch quyền chọn Vanilla như sau:

Người mua hợp đồng (Call Option), giá BTC là 32.000USDT. Sau khi người mua trả cho người bán 500 USDT như một khoản phí bảo hiểm, người mua có quyền thu về lợi nhuận khi một BTC tăng lên 34.000 USDT. Nếu giá BTC là 35.000 USDT vào ngày hết hạn, lợi nhuận của người mua là: 1.000 USDT (Chênh lệch giá) – 500 USDT (phí bảo hiểm) = 500 USDT. Tỷ suất lợi nhuận là 100% trong khi mức tăng giá thực tế của BTC là 9,38% với đòn bẩy nhân 10 lần.

Nếu giá của BTC là 37.000 USDT vào ngày hết hạn, lợi nhuận cuối cùng sẽ là 2.500 USDT với lợi tức là 500% trong khi mức tăng thực tế là 15,6% và đòn bẩy nhân 30 lần.

Kết luận

Trong các Vanilla Options ngắn hạn, người mua có thể chọn từ bỏ quyền của mình khi hết hạn, và chấp nhận mất số tiền phí bảo hiểm đã trả. Binance Vanilla Options sử dụng các mức giá khác nhau mà người bán chỉ cần thanh toán cho người mua số tiền lợi nhuận đã thực hiện vào ngày hết hạn.

Investing.vn

Xem thêm: Binance