skip to Main Content

Cách đầu tư chứng khoán phái sinh đơn giản nhất

Thị trường chứng khoán phái sinh là một thị trường giao dịch mới được cho phép triển khai tại Việt Nam từ năm 2017, tuy nhiên với ưu điểm vốn đầu tư ít cùng tỉ lệ đòn bẩy cao và đặc biệt là có thể kiếm lời trong cả hai chiều lên xuống của thị trường khiến nó đang nhận được ngày càng nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu chứng khoán phái sinh là gì cũng như cách đầu tư chứng khoán phái sinh đơn giản nhất.

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh là một công cụ tài chính có giá trị bắt nguồn hoặc phụ thuộc vào một hay nhiều tài sản cơ sở khác. Tài sản cơ sở phổ biến nhất cho công cụ chứng khoán phái sinh là cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, lãi suất và chỉ số thị trường.

Về cơ bản, chứng khoán phái sinh là dạng hợp đồng tài chính giữa hai hoặc nhiều bên. Cùng với đó, việc xác định giá chứng khoán phái sinh rất khác so với các công cụ tài chính khác. Khi giá trị tài sản cơ sở thay đổi thì giá trị chứng khoán cũng thay đổi.

Chứng khoán phái sinh được trao đổi tại các sàn giao dịch và được tiêu chuẩn hóa bởi các quy định (Quy định quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việc thanh toán hoặc/và chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏa thuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai).

Các công cụ phái sinh được sử dụng nhằm giảm thiểu hoặc loại bỏ hoàn toàn rủi ro. Ví dụ, một nhà đầu tư châu Âu có tài khoản mệnh giá là euro (EUR). Nhà đầu tư này mua cổ phần của một công ty Hoa Kỳ tại các sàn giao dịch bằng đô la Mỹ (USD). Trong quá trình nắm giữ cổ phiếu đó, các nhà đầu tư sẽ phải chịu rủi ro liên quan đến biến động tỷ giá . Tỷ giá hối đoái có nguy cơ đe dọa giá trị của đồng euro (sẽ tăng lên so với USD). Nếu giá trị của đồng euro tăng lên, số lợi nhuận mà nhà đầu tư thu về nếu bán cổ phiếu sẽ ít hơn khi chúng được chuyển đổi thành euro.

Để phòng ngừa rủi ro này, nhà đầu tư có thể mua chứng khoán phái sinh tiền tệ để khóa mức tỷ giá hối đoái cụ thể lại. Ngoài ra, cùng với sự lớn mạnh và phức tạp của thị trường tài chính, các công cụ tài chính phái sinh cũng được sử dụng nhiều hơn để tìm kiếm lợi nhuận và thực hiện các hoạt động đầu cơ.

So sánh các loại chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh có được phân chia thành 5 loại cơ bản, bao gồm:

  • Hợp đồng tương lai (Future)
  • Hợp đồng kỳ hạn (Forward)
  • Hợp đồng hoán đổi (Swap)
  • Hợp đồng quyền chọn (Option)
  • Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng kỳ hạn (Forward)

Ưu điểm:

  • Là dạng hợp đồng không cần chuẩn hóa nên rất linh hoạt về thời hạn thực hiện hợp đồng, quy mô hợp đồng, thời gian giao dịch…
  • Cố định được khoản thu nhập hoặc chi trả của nhà đầu tư theo mức giá đã được xác định trước.

Nhược điểm:

  • Tính thanh khoản kém
  • Khó chuyển nhượng vị trí của một bên bất kì trước ngày đáo hạn
  • Thường xảy ra rủi ro khi có một bên không đủ khả năng thực hiện hợp đồng ( thường trong trường hợp giá tương lại của tài sản cơ sở xuống quá thấp khiến người mua không từ chối không thực hiện giao ước hợp đồng)

Hợp đồng tương lai (Future)

Ưu điểm:

  • Phòng ngừa rủi ro
  • Tính thanh khoản cao
  • Đòn bẩy tài chính
  • Giao dịch dễ dàng, thuận tiện
  • Có thể kiếm lời ngay cả khi thị trường đi xuống
  • Mua/bán liên tục

Nhược điểm:

  • Rủi ro của hiệu ứng đòn bẩy
  • Yêu cầu ký quỹ bổ sung nếu trong trường hợp số tiền trong tài khoản kí quỹ thấp hơn hoặc bằng mức ký quỹ duy trì

Hợp đồng hoán đổi (Swap)

Ưu điểm:

  • Tác dụng chính của hợp đồng hoán đổi là phòng ngừa và ngăn chặn các rủi ro về tài chính có thể xảy ra như: sự thay đổi về giá và tỉ giá của cổ phiếu…nhằm mục đích đầu cơ.

Nhược điểm: 

  • Trong trường hợp tỷ giá hiện tại diễn biến ngược với mong muốn của một trong hai bên và khiến một bên không có được dòng tiền đúng như yêu cầu bằng đồng tiền đã tham gia vào hợp đồng hoán đổi tại ngày thanh toán tiền lãi và tiền gốc, thì bên đó sẽ phải mua bù vào số lượng ngoại tệ tương ứng với tỷ giá hiện tại để thực hiện đúng với các cam kết của hợp đồng.

Hợp đồng quyền chọn (Option)

Ưu điểm:

  • Cho nhà đầu tư có nhiều thời gian để cân nhắc về quyết định của mình.
  • Tỷ lệ lợi tức trên vốn đầu tư là rất cao nếu giá trị của tài sản cơ sở biến động đúng theo dự đoán của nhà đầu tư
  • Phòng ngừa rủi ro
  • Đòn bẩy tài chính giúp tăng tỉ lệ lợi nhuận

Nhược điểm:

  • Với Hợp đồng quyền chọn bên mua phải trả phí quyền mua cho bên bán. Phí này được trả khi bên mua mua quyền chọn và bên bán sẽ nhận được phí ngay cả khi bên mua không thực hiện quyền chọn của mình.

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Ưu điểm:

  • Không cần phải thực sự nắm giữ tài sản
  • Chi phí giao dịch thấp
  • Thích hợp cho đầu cơ và đầu tư ngắn hạn
  • Tính thanh khoản cao
  • Đòn bẩy tài chính giúp tăng khối lương giao dịch lên gấp nhiều lần
  • Giao dịch dễ dàng, thuận tiện
  • Có thể kiếm lời ngay cả khi thị trường đi xuống
  • Mua/bán liên tục

Nhược điểm:

  • Tỉ lệ đòn bẩy cao tăng tỉ suất lợi nhuận đồng thời cũng tăng cả tỉ suất thua lỗ
  • Không thực sự phù hợp với đầu tư dài hạn

Cách đầu tư chứng khoán phái sinh đơn giản nhất

Cách đầu tư chứng khoán phái sinh đơn giản nhất

Tương tự như giao dịch cổ phiếu cơ sở, cách đơn giản nhất để giao dịch chứng khoán phái sinh là thông qua các nhà môi giới chứng khoán. Một số sàn giao dịch chứng khoán cung cấp các sản phẩm chứng khoán phái sinh uy tín như eToro, XM, ICMarkets, XTB, Exness,…Nổi bật trong số đó, eToro là sàn phái sinh có trụ sở tại Úc, được quy định và giám sát nghiêm ngặt bởi CySEC, FCA, ASIC.

Một số thông tin về sàn phái sinh eToro mà nhà đầu tư có thể tham khảo:

• 0 phí hoa hồng

• Nền tảng giao dịch mạng xã hội đơn giản, dễ sử dụng.

• Nạp tiền miễn phí, tiền nạp tối thiểu 50$.

• Có hỗ trợ tiếng Việt.

• Phí rút tiền cao: 5$

• Không hỗ trợ nền tảng Meta Trader như MT4, MT5

• Phí chênh lệch: spread thả nổi, thông thường 2-3 pip.

• Đòn bẩy: 1:400

Cách đầu tư chứng khoán phái sinh đơn giản nhất

Dưới đây là 4 bước giao dịch chứng khoán phái sinh đơn giản nhất:

Bước 1: Mở tài khoản chứng khoán phái sinh

Bước 2: Tải và cài đặt phần mềm

Bước 3: Nộp tiền ký quỹ ban đầu

Bước 4: Đặt lệnh mua bán chứng khoán phái sinh

Bước 5: Thanh toán bù trừ và theo dõi các loại tỷ lệ

Chứng khoán phái sinh bao gồm 03 phiên: phiên giao dịch khớp định kỳ mở cửa, phiên khớp lệnh liên tục, phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa. Thị trường chứng khoán phái sinh sẽ mở cửa sớm thị trường chứng khoán cơ sở là 15 phút và kết thúc cùng giờ.

Khi giao dịch chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư thanh toán tiền và cổ phiếu cho người bán qua hệ thống thanh toán bù trừ với giá trị đúng bằng giá trị cổ phiếu khớp lệnh. Đối với trường hợp giao dịch hợp đồng tương lai, nếu nhà đầu tư dự đoán giá sẽ tăng/giảm trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ đặt lệnh mua một hợp đồng tương lai.

Khi chỉ số tăng/giảm đúng như dự đoán thì có thể bán hợp đồng đó để chốt lãi. Để chốt lời/ cắt lỗ với vị thế đã có thì giao dịch là đóng vị thế(cover/close) bằng hành động với giao dịch trước đó ở hợp đồng kỳ hạn.

Thị trường chứng khoán phái sinh có những đặc tính vượt trội hơn so với thị trường chứng khoán cơ sở. Với cùng một số lượng tài sản mua vào như nhau nhưng nhờ vào đòn bẩy và mức ký quỹ mà chứng khoán phái sinh sẽ cho ra tỉ suất lợi nhuận lớn hơn rất nhiều so với chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên đi kèm với tỉ suất lợi nhuận cao thì việc giao dịch chứng khoán phái sinh thiếu thận trọng và lạm dụng đòn bẩy khi chưa đủ kiến thức rất dễ khiến nhà đầu tư bị khuếch đại thua lỗ.

Chính vì vậy trước khi bắt đầu giao dịch chứng khoán phái sinh nhà đầu tư cần phải tìm hiểu thật rõ về các cách đầu tư chứng khoán phái sinh, cơ chế hoạt động của nó cùng với việc bắt đầu thực hành những giao dịch nhỏ lẻ hoặc miễn phí để có thêm kinh nghiệm.

Investing.vn

Theo dõi
Thông báo của
guest
0 Comments
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận